轴承被誉为“机械的关节”，近年来，众多新兴起的产业为轴承带来了庞大的增量市场，如风电、人形机器人等都将为轴承公司能够带来海量商机。

  进入“十四五”时期，工业母机、新能源汽车、机器人、高铁等产业高质量发展进入高速期，成为公认的高景气赛道。产业的发展离不开供应链端的持续跟进，而这些高景气赛道对于轴承及滚动体的需求度很高。除了增量市场带来产能供应需求升级之外，下游应用市场对轴承及滚动体的精度和质量发展要求也慢慢变得高。相对而言，国产轴承及滚动体技术产业在中高端市场一直处在劣势。目前，国内市场70%的份额由国外厂商把控，高端市场更是完全由海外大品牌占据主导。随着产业自主和产业安全成为高水平质量的发展时期的主旋律，为了尽最大可能避免关键产业被“卡脖子”，在政策和市场共同驱动下，国产轴承及滚动体产业迎来了国产替代的最佳时期。

  轴承被誉为“机械的关节”，是专门用于机械运动部位，包括滚动轴承和滑动轴承等类别。在工业制造领域，轴承及滚动体的应用十分普遍，尤其是在一些大型和精密机械中，很多关键环节都需要轴承作为“关节”。比如在风电行业，轴承就在主轴、偏航变桨、发电机、齿轮箱等多个关键环节得到应用；而在人形机器人中，包括无框力矩电机、行星滚珠丝杆、谐波减速器、精密齿轮等关键执行部件，也同样离不开轴承或滚动体。

  从轴承的发展史来看，早在19世纪末，随着工业革命的兴起，轴承工业就在欧美发达国家快速地发展。我国也是全球最早发明滚动轴承的国家之一，但在现代轴承及滚动体产业高质量发展方面相对滞后。直到1916年，随着上海、哈尔滨、洛阳等地先后建设轴承制造基地，我国轴承工业才逐步兴起。其中，首套国产轴承双列调心球轴承，就是由上海秦福兴五金号研发制造而成。此后，随着工业化进程的不断加速，亚洲成为全世界最大的轴承消费市场，我国轴承及滚动体技术产业也在快速的提升中不断壮大。进入21世纪以来，随着大量民营轴承企业崛起，中国轴承产业在规模上已经跻身世界一线行列。

  历经数十年发展，目前我国轴承及滚动体产业已形成了门类齐全、具有世界较领先水平的完整产业链体系。在产品端，国产公司能够生产0.6毫米-12.37米不一样的尺寸的轴承，其品类规格在2017年达到了9万多种。尤其是在微、小型轴承领域，中国企业已经参与到全球竞争中。但在价值量更高的中大型轴承产品方面，国产产品国内市占率不足9%，在精度、性能、寿命等核心参数方面存在短板，中高端市场依然由海外品牌把控。

  从市场供需和竞争格局来看，目前全球70%的轴承及滚动体市场由八大跨国轴承企业垄断，包括舍弗勒、斯凯孚、铁姆肯、美蓓亚等，欧美日发达国家凭借核心技术与产业优势，在市场占据绝对主导，捷太格特、斯凯孚、美蓓亚去年营收均在五百亿块钱以上，舍弗勒更是超过千亿元。相对来说，我国市场规模尽管同样处于全球第一梯队，但本土轴承行业市场集中度低，如规模位居前位的万向钱潮去年营收为140亿元，规模与八大巨头仍有差距。

  同时，目前本土品牌在成本和技术方面存在一定差距。一方面，在设备方面，国外大厂使用的设备价格一般高达单台千万元以上，加工精度能够获得充分保障，而本土中小厂商的设备加工精度普遍仅有P0级别。另一方面，在技术领域，以热处理为代表的关键技术一直由海外企业所掌控。在中高端轴承领域，国内产品与进口轴承相比，在精度、寿命等方面都有很大的差距，填补空白，缩小差距的过程任重道远。

  不过，从国内市场格局来看，在一系列利好政策推动下，本土轴承产业的规模化集聚效应已形成。在瓦房店、聊城、苏锡常、洛阳和浙东为核心的五大轴承产业集聚区，不仅形成了完整的产业链，而且主打差异化发展模式，在不同细分赛道精准布局，成为本土产业高质量发展的引领者。其中代表性企业如五洲新春，在面对原辅材料价格大大上涨等超预期因素冲击和影响下，2022年仍然实现盈利收入利润的双增长，其中风电滚子增长122.47%，其中凭借持续的技术积累，其风力发电机变桨轴承滚子入选国家工信部第七批制造业单项冠军。

  进入21世纪以来，随着能源、交通运输、冶金化工、智能机器等行业快速的提升，慢慢的变多的机械装备在产业中得到应用，这让轴承及滚动体技术产业成为影响国民经济发展的关键行业。根据咨询机构Precedence Research的数据，去年全球轴承行业的市场规模为1300亿美元，预计到2023年至2032年间，将以8%的年复合增长率发展，到2032年市场规模将达到2800亿美元，近十年间倍增的市场规模亟待各方充分挖掘。

  在政策层面，我国一直将轴承产业作为核心重点来抓。《全国轴承行业“十四五”发展规划》更是明白准确地提出，在“十四五”期间，我国轴承行业营业收入要达到2237亿-2583亿元，年均递增为3%-6%。

  近年来，除了传统行业对轴承及滚动体的需求量猛增之外，众多新兴起的产业也带来了庞大的增量市场。以新兴的人形机器人产业为例，根据证券时报报道，按2023-2030年年复合增长率30%测算，到2030年我国人形机器人市场规模约8700亿元。一般来说，单台人形机器人使用的各类轴承总数近百个，这也将为轴承公司能够带来海量商机。

  对于产业经营者和投资者来说，布局轴承产业赛道必然要关注行业发展的新趋势和市场刚需。目前来说，轴承及滚动体行业标准化、系列化、通用化、轻量化、高精密、高性能、长寿命的发展的新趋势越来越明显。随着下游市场持续不断的发展延伸，市场客户对轴承产品的类型和规格也提出了更为多元化的需求。因此，从原材料、生产设备，到制造工艺、检验技术，更多的细分赛道都迎来了新机遇和新挑战。尤其是在国产化替代过程中，针对本土产业的弱势和短板，更多的企业和投资者应当专注于附加值高的环节，在实现产业弯道超车的同时，为未来的市场之间的竞争打下坚实基础。